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游客85252:田行长,您好,我是招行忠实的客户和小股东,非常高兴能在这里问您一个问题,这个问题也是我们不少小股东担忧的问题,我的问题是:马行长及其团队在过去十几年创造了辉煌的成绩,当然最近几年相比竞争对手也存在一些不足,根据您个人的特质和优点,您准备对招行进行哪些调整?这些调整会带来哪些机遇和风险,谢谢?
答 招商银行田惠宇:您好!类似的问题已在此前回答。
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游客82567:看媒体报道,招商局集团在H股又是包销又是认购,请问招商局集团在A股配股上有无支持措施?
答 招商银行田惠宇:您好!我行第一大股东招商局集团已明确表示,其下属的招行股东单位将按股权比例全额参与现金认购。
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游客84704:巴菲特先生说过:他认为,最理想的资产应该符合两个标准,一在通货膨胀时期能够创造出源源不断的产品,这些产品本身能够提价而保持其企业购买力价值不变,二是只需最低水平的新增资本投入。请问傅董你怎么看?招行近年的配股,给长期持有的股东带来了什么?只给股东3天的考虑时间,又有什么意图?股价这两天独跌,又表现了什么?
答 招商银行傅育宁:您好!招商银行的价值表现在它在风险多变的市场内能够稳健发展,持续为客户提供有价值的服务,并获得合理回报。即使在通货膨胀期,招商银行较高的资本回报水平,特别是持续发展的能力,为确保招商银行的投资价值奠定了基础。谢谢!
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游客81530:本次配股大股东是否将全额认购?第一大股东招商局集团参与H股配股包销,本次配股后其持股比例会发生怎样变化?
答 招商银行洪小源:您好!我行第一大股东招商局集团已明确表示,其下属的招行股东单位将按股权比例全额参与现金认购,且招商局集团下属的招商局金融集团还将通过EAF(超额认购申请)认购不超过20%的H股配股;若最终股东认购不足,招商局金融集团还将作为H股配股的股东承销商参与H股配股20%的优先包销。
关于招商局集团的持股比例,若全体股东均按比例认购,则其股比在配股前后不变。若部分A股或H股股东弃配,招商局集团股比在本次配股后可能提升,具体比例请关注H股配股完成后我行发布的公告。
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游客85570:傅董事长,招行针对管理层的股权激励政策不温不火,招行有没有可能推出比较强力的股权激励政策?
答 招商银行傅育宁:您好,招商银行愿意考虑在现行政策范围内,较为市场化的股权激励机制。也在和监管部门积极沟通,不断提高股权激励制度的有效性。谢谢!
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游客85943:请问近三年内大股东有无股份减持计划?
答 招商银行傅育宁:您好!没有。谢谢!
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游客85999:银行股内在价值真的被大大低估了吗?是否存在重大隐藏风险?
答 招商银行傅育宁:您好!在经济增速放缓,过剩产能调整,中国经济转变增长方式的大势下,投资者对银行利润增长和资产价值有一定的担忧是正常的。目前,银行股价无论从市净率、市盈率都处于最低点,而股息率处于最高阶段。因此,投资中国效益良好、控制风险能力较强的银行,仍有较好的价值。谢谢!
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游客85663:股本增加后,业绩能跟上吗?有什么措施?
答 招商证券罗少波:您好,本次融资后招行资本得到了有效的补充,资本充足率显著提升,为二次转型战略的实施奠定了坚实的基础。使得招行在未来市场竞争中处于有利地位。
招行将持续推进“二次转型”,积极优化资产负债结构和客户结构,大力发展“两小”业务,提高大中优质客户拓展力度,提升风险定价能力,提高中间业务收入占比,深化管理变革促进管理能力和效率的提升,推进以客户为中心的流程改造,强化成本管理,不断提升资本效率和股本回报。谢谢!
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游客81602:本次约350亿元的融资规模是怎样确定的?本次配股融资后,招行资本充足率将达到怎样的水平?能支持招行多长时间内的业务发展?本次融资后,招行下次何时再进行股本融资?
答 招商银行田惠宇:您好!
根据《招商银行资本管理中期规划(2011 年修订)》,假定规划期内外部经营环境不发生较大变化,到2015年末,我行的资本充足率目标为一级资本充足率9.5%和总资本充足率11.5%。
基于上述资本管理目标,着重考虑了我行2011-2015 年主要经营策略、保持一定的现金分红比例、并适当体现目前预知可能的政策调整因素,我行需通过外部补充的总资本缺口为350亿元。
本次A股和H股配股合计融资接近350亿元,按半年报静态测算,将提升我行的一级资本充足率和资本充足率约1.4个百分点。
本次融资后,在资本管理中期规划期内,在保持正常合理的风险资产增速下,我行完全可以依靠内生资本满足一级资本需求。
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游客81470:招商银行本次配股的方案是怎样的?
答 招商银行许世清:您好!
我行本次融资采用A股和H股配股方式。
本次配股价格为9.29元/股,境内外配股价格经汇率调整后相同。
按每10股配售1.74股的比例向本次配股股权登记日(A股为2013年8月27日,H股为2013年9月3日)登记在册的全体股东配售,境内外A股和H股配股比例相同,A股配股股数预计为3,073,906,773股,H股配股股数预计为680,423,172股。
假设A股股东认配比例为100%,则本次配股总融资额约为348.8亿元人民币(含发行费用),其中A股285.6亿元,H股75.9亿港元。具体方案请参考我行于2013年8月23日刊登的配股发行公告。