答 宏源证券朱俊峰：您好！国金证券从一开始就意识到：在充分展示公司自身价值的同时，接受市场对公司的监督有利于公司良性发展。我们会建议公司一如既往地注重和投资者的交流沟通，及时披露信息。

答 兴业证券杨生荣：您好！依托国金证券的优秀基本面以及发展良好的资本市场，我们预期本次发行将圆满成功。根据承销协议，认购不足部分将由承销团包销。谢谢！

答 国金证券金鹏：在审的IPO企业有20家，再融资的企业有3家，并购重组的企业有5家，新三板的企业大约10家。项目筹备情况每周都有所变动，证监会网站会及时披露相关信息，请到证监会网站查询即时信息。谢谢！

答 国金证券周洪刚：您好！公司大股东会积极考虑参与本次可转债的优先配售。谢谢！

答 兴业证券杨生荣：您好！这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢！

答 国金证券冉云：您好！公司进行本次再融资主要考虑以下几点：
（1）公司未来的业务发展有赖于净资本规模的扩大
净资本作为监管核心指标，从各个方面制约、规范着证券公司的业务开展。资本实力充足的证券公司在业务创新和市场竞争中将处于有利地位，公司虽然经营规范、业绩良好，但资本实力仍显偏弱。在本次转债发行并逐步转股后，公司的净资本规模将稳步上升，促进公司业务的健康发展。
（2）证券行业净资产收益率普遍较低，2011年-2012年公司高于行业平均水平，但由于IPO审核的暂停和投入产出的时滞导致2013年低于目前已披露同行业公司的平均水平。
相比同行业公司，IPO的暂停对于投资银行业务收入占总收入的比重在2012年达到36.56%的国金证券影响尤为明显，公司投行业务2012年营业利润9,718.59万元，而在2013年下滑至亏损-6,437.66万元；而定向增发带来的净资产的增加和尚未完全体现财务价值的募投项目也给公司ROE带来下行压力。
（3）2012年定向增发带来的业务促进效应将在未来逐渐显现。
在2012年12月完成定向增发获得资本补充后，公司于2013年在各个业务条线均取得了长足的发展，但限于时日尚短，未能完全体现其财务价值，如：
① 投资银行项目储备：截至目前，公司在会IPO主承销项目20个、再融资主承销项目6个、独立财务顾问项目4个，预计将逐渐实现经济效益。
② 资产管理业务：2013年集合资产管理业务的受托资金由期初的24,480.83万元升至期末的174,455.05万元；定向资产管理业务的受托资金由起初的30,000万元升至期末的7,840,652.88万元。公司资产管理业务收入几乎是从无到有地由从2012年度的6.44万元上升至2013年度的7,704.14万元。
③ 自营投资：2012年12月定向增发资金到位后，公司适度加大自营投资。在权益类证券投资方面，公司以申购新股和认购定向增发为主。由于定向增发股票存在限售期，公司将其归入可供出售金融资产，其公允价值变动计入资本公积，而非当期损益。

答 宏源证券朱俊峰：您好！简单的说，可转债有以下几个方面的优点：
1、行业和公司业绩波动较大时，纯债务融资这种财务杠杆会加快公司财务状况恶化，大大削弱现有股东权益。
2、可转债兼具股权和债权特征，当公司未来发展形势较好、股价高于转股价时，投资者选择转股，可以增加公司的资本实力，为下一步的融资打好基础，符合公司的发展战略规划；当公司受宏观经济影响、股价低于转股价时，投资者可能选择不转股，但考虑到可转债的票面利率大多小于报告期内公司各期的加权平均净资产收益率，且公司可转债发行结束6个月后开始转股，到转股完成，其作为债项承担固定利息的持有期间将大大短于公司债的6年期限。因此，对公司而言，相对于公司债或者银行借款等纯债务融资方式，公司选择可转债融资方式可有效降低财务成本，实现公司股东利益的最大化。
3、可转债从发行后6个月起转股，对原股东的权益稀释是逐步进行的，对老股东的权益影响相对较小。

答 国金证券金鹏：本次发行对公司财务状况将带来积极影响：
1、募集资金到位后、投资者转股前，公司的总资产和总负债规模均有所增长，预计母公司资产负债率（扣除代理买卖证券款）将由2013年12月31日的27.45%上升至42.84%，仍处于安全的负债率水平之内。长期负债将相对增加，改善公司财务结构。
2、投资者行使转股权后，公司资本金将得到充实，公司净资产和净资本将相应增加，资产负债率将会有所下降。
3、随着本次发行募集资金对公司各项业务的投入，收入结构将得到优化，公司盈利能力和综合竞争力将进一步加强。本次发行完成后，募集资金的到位将使公司筹资活动产生的现金流入量大幅度提高，随着本次募集资金的逐渐投入使用，公司经营活动产生的现金流量净额也将有一定程度的增加。
本次发行拟募集资金不超过25亿元人民币，扣除发行费用后拟全部用于补充营运资金，以扩大业务范围和规模，优化业务结构，提高公司的综合竞争力。因此，本次募集资金符合公司整体战略发展方向，具有较好的发展前景和经济效益，未来将进一步提升公司的经营业绩，符合公司及全体股东的利益。谢谢。

答 兴业证券杨生荣：您好！本次可转债初始转股价格为19.97元/股，六个月后转股期限内可按此价格将持有的债券折合成股份，如100面值的债券约可转换为5股（100/19.97)公司股份。谢谢！

答 兴业证券杨生荣：您好！我个人认为有待进一步完善。谢谢！